Briser le duopole des télécommunications aux Philippines

EN BREF :

MANILLE, Philippines – Lorsque l’homme d’affaires Dennis Uy et China Telecom ont proposé de devenir le troisième acteur « majeur » des télécommunications aux Philippines le 7 novembre 2018, leurs représentants se sont assurés de créer un spectacle.

Leurs documents d’appel d’offres étaient sécurisés avec des rubans bleus et étaient emballés dans des valises en or rose et noires. Les autres enchérisseurs qui se sont présentés avaient les leurs dans de tristes boîtes balikbayan. Leur batterie d’avocats et de fonctionnaires composée de ressortissants philippins et chinois remplissait un côté de la pièce.

Il était tout à fait évident que Uy et China Telecom gagneraient les fréquences convoitées. Après tout, ils étaient les seuls à être qualifiés.

Les acteurs locaux PT&T et Sear Telecom de Chavit Singson n’avaient aucune chance, car ils ne répondaient pas aux exigences de base en matière d’appel d’offres. Pendant ce temps, des représentants de NOW Telecom de Mel Velarde se sont présentés, mais ont finalement fait marche arrière juste avant le début des enchères.

Des entreprises étrangères comme Korea Telecom, Telenor et Mobiltel devaient se joindre à l’épreuve de force attendue, mais elles ne se sont pas non plus présentées. Il a été fortement spéculé qu’ils ont été effrayés par Uy – le donateur de campagne de l’ancien président Rodrigo Duterte – soutenu par la société de télécommunications d’État de Pékin.

Uy et le consortium de China Telecom (finalement rebaptisé Dito Telecom) ont utilisé la franchise du Congrès d’une société peu connue appelée Mindanao Islamic Telephone (Mislatel) pour valider leur offre. Le mandat exigeait que les entreprises s’associent à une entreprise qui détenait une franchise et qui avait fait ses preuves. Mislatel détenait une franchise et était censé opérer à Maguindanao en 2001, mais a retardé ses opérations commerciales soi-disant en raison de problèmes de sécurité dans la région.

Aux curieux événements entourant la victoire de Dito s’est ajoutée la décision de Duterte, quelques jours seulement après la fin de l’appel d’offres, de remplacer Eliseo Rio, qui dirigeait à l’époque le Département des technologies de l’information et de la communication.

L’entrée d’un troisième acteur des télécommunications a longtemps été anticipée par les Philippins qui ont été mécontents des services Internet offerts par Globe et Smart.

Mais avant même que Dito ne puisse opérer et rivaliser avec le duopole des télécommunications, sa victoire sans surprise sans rival clair, ainsi que ses liens politiques flagrants, continuent de jeter le doute sur ses capacités.

Les chiffres, cependant, révéleraient qu’il a commencé à perturber l’espace des télécommunications, ce qui a profité aux consommateurs.

Dans une certaine mesure, Dito a connu un certain succès un peu plus de deux ans après ses opérations commerciales. Mais les auditeurs surveillent de près si l’entreprise peut dépasser sa croissance tirée par la dette.

Les milieux d’affaires surveillent également le prochain mouvement commercial d’Uy, car il vend des actifs et n’a pas reçu le même traitement de tapis rouge que sous l’administration Duterte.

Depuis son lancement commercial en 2021, Dito a obtenu 14,9 millions d’abonnés. Cela ne représente cependant que 8,9% des plus de 168 millions de cartes SIM à l’échelle nationale. Globe domine avec 86,7 millions (51,6%), tandis que Smart en a 66,3 millions (39,4%).

Bien que dernier en termes de part de marché, Dito a réussi à suivre et même à surpasser ses concurrents dans certains aspects des services. Selon la société d’analyse OpenSignal, Dito est meilleur que Globe and Smart en termes d’expérience de vitesse de téléchargement, de disponibilité et de qualité de service constante.

« C’est Dito, et non Globe, qui donne à Smart une raison de s’inquiéter dans la catégorie Download Speed Experience, bien que Smart ait remporté ce prix pour les 12 derniers rapports consécutifs. Dans le rapport d’octobre 2021, Smart a devancé Dito et Globe (qui étaient à égalité à la première place) d’environ 10 Mbps – avance rapide jusqu’au rapport d’avril 2023 et Dito n’est que 2,6 Mbps derrière Smart », a déclaré OpenSignal dans son dernier rapport.

OpenSignal a poursuivi en disant que l’entrée de Dito a « considérablement modifié » l’équilibre de l’expérience mobile des Philippines.

Il a fallu des décennies à Smart et Globe pour atteindre un tel service et une telle couverture, mais Dito a pu le faire en deux ans avec seulement 37,9 milliards de pesos (environ 67 millions de dollars).

Le directeur administratif de Dito, Adel Tamano, a donné son point de vue sur la question, notant que les grands réseaux de télécommunications disposaient d’une infrastructure héritée pour se détendre chaque fois que de nouvelles technologies émergeaient.

« Essentiellement, nous n’avons pas de système hérité. Nous avons commencé avec les connexions par fibre. Nous avons commencé avec des services basés sur le cloud. Cumulativement, toutes ces technologies réduiront les coûts d’exploitation. »

La politique commune du gouvernement en matière de tours a également aidé Dito dans son déploiement. La mesure a permis à plusieurs entreprises de télécommunications d’utiliser les mêmes tours au lieu de construire une infrastructure distincte. Cela a été bénéfique pour toutes les entreprises de télécommunications, mais surtout pour le nouvel acteur qui a dû rattraper son retard.

Dito a beaucoup de place pour grandir. Elle ne doit pas le faire seulement pour le profit, elle est obligée de le faire. Contrairement à Globe et Smart, Dito doit respecter les engagements qu’il a signés lorsqu’il a soumissionné pour les fréquences.

Korea Telecom et ce qui aurait pu être son partenaire local, Converge ICT, ont distribué des communiqués de presse le jour de l’appel d’offres, affirmant que les conditions imposées à l’offre rendaient l’entreprise « commercialement non viable ».

Dans le même temps, Mobiltel a évoqué des « incertitudes » qui exposeraient les investisseurs à des risques. Ils ont également eu des problèmes avec le processus de sélection et les restrictions à la propriété étrangère.

Jusqu’à présent, Dito saigne au point que les auditeurs remettent en question sa capacité à poursuivre en tant qu’entreprise.

Les auditeurs indépendants de Dito CME de Dennis Uy, l’entité de société cotée en bourse de Dito, ont exprimé des inquiétudes quant à la capacité de la société à gagner suffisamment d’argent pour rester à flot dans un avenir prévisible, compte tenu de ses passifs massifs.

Punongbayan & Araullo Grant Thornton (P & A) a souligné les passifs de Dito CME en 2022, notamment le dépassement de ses actifs courants de 196,6 milliards de pesos, les pertes globales atteignant 25,6 milliards de pesos et le déficit de capital atteignant 27,9 milliards de pesos, comme conditions qui indiquent « l’existence d’une incertitude importante qui pourrait jeter un doute important sur la capacité du groupe à poursuivre ses activités ».

En réponse à la préoccupation de P & A, le groupe a déclaré qu’il continuait à « intensifier ses opérations commerciales grâce à l’acquisition ciblée d’abonnés et à des activités promotionnelles visant à augmenter les revenus ».

« En outre, le Groupe continuera à mettre en œuvre efficacement son plan de déploiement du réseau et ses mesures de réduction des coûts pour améliorer les résultats d’exploitation », indique le rapport d’audit.

Dito CME a également l’intention de mener diverses activités de collecte de fonds en 2023, y compris une offre de suivi pour financer les besoins de financement des entreprises de télécommunications et numériques.

Pendant ce temps, Dito compte sur des facilités de prêt-relais avec des banques chinoises car plusieurs de ses prêts sont arrivés à échéance. Le 27 mai dernier, elle a annoncé que Bank of China et China Minsheng Banking Corp. Ltd. lui avaient accordé une facilité-relais de 1,17 milliard de dollars.

« Cette facilité-relais doit être remboursée et absorbée via une facilité de financement de projet à long terme de 3,9 milliards de dollars actuellement finalisée par la haute direction de DitoTel, avec une clôture cible dans l’année », a déclaré Dito CME dans un document boursier.

Répondant aux questions sur les finances de Dito, Tamano a déclaré qu’ils ne s’attendaient pas à des bénéfices avant 2028.

« Je pense que vous ne regardez pas nos chiffres correctement. En termes de réseau, en termes de centres de données, en termes de bureaux, de personnel, etc. Si vous dépensez 200 milliards de pesos en moins de trois ans, pensez-vous gagner cela tout de suite? Bien sûr que non. C’est pourquoi j’ai un problème quand il y a ceux qui avancent l’opinion que, oh, Dito est en danger parce qu’ils ne gagnent pas encore d’argent. Nous le savions depuis le début. Nous n’allons pas gagner d’argent au début », a souligné Tamano.

« Et si vous savez quelque chose sur la Chine, et la mentalité chinoise, ils ne pensent pas en termes de cycles économiques, ils ne pensent pas en termes d’années. Ils pensent en termes de décennies et de siècles. Et donc, pour être très honnête à ce sujet, l’audit ne porte que sur un instantané d’une année.

Rodolfo Santiago, directeur de la technologie de Dito, a déclaré que d’ici 2027, ils s’attendent à avoir un flux de trésorerie positif, ou lorsque les liquidités acquises dépassent les liquidités dépensées. Un bénéfice net positif est visé d’ici 2028.

Pour y parvenir, Dito devra non seulement surpasser ses concurrents, mais devra également surmonter les problèmes d’image et attendre les limites technologiques.

Bien que ses services aient rattrapé les dernières technologies, tous ne peuvent pas en bénéficier. Les cartes SIM Dito utilisent la technologie VoLTE, qui permet des appels vocaux via une connexion LTE au lieu de réseaux vocaux hérités plus anciens. Les téléphones plus anciens qui ne l’utilisent pas ne peuvent pas accepter les cartes SIM Dito. Même les utilisateurs d’iPhone ne peuvent pas passer à Dito, du moins pour l’instant.

En juin, Dito devrait lancer ses services postpayés. Ils espèrent inciter les utilisateurs à profiter des téléphones « uniques » de China Telecom, ainsi que d’autres avantages que certains utilisateurs peuvent être prêts à dépenser.

« Nous offrons des choses que les autres opérateurs de télécommunications ne peuvent plus offrir. Je vais vous en donner une très spécifique : les numéros de vanité. Nous avons encore beaucoup de chiffres. Donc, s’il y a une entreprise qui veut avoir un type de numéro spécifique, nous l’avons toujours », a déclaré Tamano.

L’augmentation de sa part de marché sera également un défi, étant donné que les gens peuvent limiter leurs cartes SIM en raison des exigences d’enregistrement obligatoire. Une pièce d’identité valide, un document de base que les Philippins ont du mal à obtenir, est nécessaire pour enregistrer une carte SIM.

Dito vise à faire passer sa base d’abonnés de 14,9 millions à 20 millions, mais les responsables n’ont pas de réponse directe s’ils seront en mesure d’atteindre cet objectif.

« Je pense que c’est une préoccupation de l’industrie, mais je pense qu’il y a aussi de la valeur à cela. Les gens apprécieront davantage leurs cartes SIM en raison des étapes que vous avez dû suivre pour en enregistrer une. L’industrie aura une meilleure idée du nombre de cartes SIM actives », a déclaré Tamano.

Dito fait partie de l’empire assiégé d’Uy. Après une frénésie d’achat alimentée par la dette sous l’administration Duterte, Uy vend actuellement des actifs et a, jusqu’à présent, évité un domino de défaut. Dito, qui, à plusieurs reprises, a été accusé d’être un risque d’espionnage, est le seul à avoir une bouée de sauvetage claire de la part des prêteurs chinois. – Rappler.com

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